“水果链”变化：随着BOE挤入核心零部件的边缘，非核心优势扩大。

来源：头条浏览：0 2022-12-17 12:01:01

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文|慕斯业务评论

在苹果2022年秋季新品发布会上，苹果发布了新一代iPhone 14系列、新款AirPods Pro、三款新Apple Watch等新品，再次点燃了全球家电行业和数以亿计的“果粉”热情。

新款iPhone发布后的热销，引起了市场对国内苹果供应商“果链”企业的追捧，这次也不例外。欧菲光被赶出去，金融界也在关注中国科技企业在苹果供应链中的命运。

其实，自从欧菲光被赶出去之后，苹果的供应链发生了很大的变化，中国科技企业的命运也起伏了，结构也发生了很大的变化。

2021年6月，苹果公司官网公布了2020年版供应商名单，200多家供应商来自世界各地，至今最新的供应商名单没有更新。

在该供应商名单中，与2019年的名单相比，中国大陆地区新增了12家企业，为了新增企业最多的地区，同时只删除了4家大陆企业。果链企业总数达到42家，加上中国台湾地区的46家和中国香港地区的10家，苹果供应链中的中国企业达到98家，占全部供应商总数的49%，比例接近一半，占名副其实的“果链”的一半

苹果在中国大陆地区新成立了12家供应商企业。分别是富驰高、南平铝业、兆易创新、江苏精研、领益科技、得润电子、长盈精密、苏州胜利精密、深圳市新尼龙科技、天马微电子、广州伉山金属科技、苏州鑫捷顺五金机电等。

众所周知，长期以来，中国“果链”企业的数量优势和权重并不一致。在京东方进入苹果电子屏幕核心供应商之前，苹果iPhone、iPad、MacBook三大核心产品中，核心零部件的供应商阵营中几乎看不到中国企业的身影。更多的中国大陆制造商能够进入“果链”，主要是因为苹果采用了多供应商的“赛马机制”来分散供应链风险。

通过《摩羯商业评论》对大陆“果链”企业的深入调查和研究，中国供应商在“果链”上大而不强的局面未来有可能改变，已经有几家中国大陆厂商追随京东方挤入核心零部件的边缘，后来的非

01新电子元器件供应商：不怕赛马，从边缘逐渐接近核心。在众多“果链”企业中，京东方无疑是典范、标杆般的存在。经过封锁，终于开创了2020年代中国大陆企业进军苹果核心零部件供应商的先例。

京东方最早出现在苹果供应商名单上可以追溯到2017年。此后，京东方面没有缺席该名单，与苹果关系稳定，但直到2020年，据媒体报道，京东才开始为iPhone 12少量供应OLED屏幕面板，其信息尚未得到证实。

今年年初，许多业内人士表示，京东方已成为苹果iPhone 14手机的屏幕提供商之一。根据分析机构RUNTO罗图科技的最新消息，今年7月初北京东方制造的OLED面板通过苹果认证，确认iPhone 14已经发货，预计年内至少会发货500万张。 8月30日，业内人士Ross Young也表示，iPhone 14系列的面板供应商有三星、京东、LG三家，京东的供应份额约为6%。日前，全球知名市场调研机构Omdia在研报中称，3季度上市的iPhone 14系列，京东方与三星、LG共同是苹果OLED屏幕的三大供应商，其中京东方屏幕的供应占有率更高，15

当然，对于京东方能否真正站稳“果锁”，挑战屏幕供应商老大三星的统治地位，市场始终存在疑问。

今年5月，京东方被赶出果链的传言一石激起千层浪。据韩国媒体The Elec报道，在京东方发现擅自更改iPhone13设置的屏幕设计(薄膜晶体管的电路宽度)后，苹果正在考虑取消京东方最多3000万张iPhone 14 OLED屏幕订单。不过，该报道发出后，京东方内部工作人员否认了这一消息，苹果方面也明确表示，不太可能将京东方从OLED屏幕供应链中移除。

也就是说，今年中国消费者购买的iPhone 14手机很可能使用的是京东方的屏幕。随着京东方的脚步，已有多家电子零部件制造商加入水果链。

在新增的12家中国大陆供应商中，为苹果提供电子零部件的供应商为兆易创新、天马微电子、长盈精密、得润电子。

其中，长盈精密为苹果提供MacBook金属外壳、iPad外置键盘、Apple Watch结构件等非核心电子或金属部件，得润电子为苹果提供精密电子连接器。

其他两家公司的兆易创新和天马微电子更值得关注，因为它们有可能进入存储和屏幕等昂贵零部件领域，成为苹果的核心零部件供应商。

首先，我们来看看兆易创新。兆易创新科技集团股份有限公司成立于2005年，是目前国内的内存阅读器，被称为“中国版三星”。主要产品有内存芯片、微控制器、传感器模块等，尤其是在NOR Flash领域处于世界领先地位。兆易创新在发展初期主要聚焦于NOR Flash市场。

2010年三星宣布退出低利润的NOR Flash市场，在随后的几年中许多主要国际制造商相继宣布减少NOR Flash的生产，反而为兆易创新提供了发展机会。此后，“华米OV”国产手机厂商的崛起让兆易创新的发展更上一层楼，最终推动后者成长为国内闪存行业的龙头企业。

凭借先进的存储和集成电路解决方案方面的技术优势，兆易创新进入苹果供应链，取代华邦电子成为苹果产品AirPods唯一的NOR Flash供应商。

IC Insight数据显示，2021年全球NOR Flash市场呈现寡占格局，市场份额大部分由华邦电子、旺宏电子、兆易创新三大工厂占据，华邦电子和旺宏电子均来自中国台湾。其中兆易创新的市场份额为23.2%，排名第三，但其销量增速明显超过前两位。

此次兆创新的NOR Flash产品成功进入苹果供应链，NOR Flash技术已经堪比行业龙头华邦电子和旺宏电子，虽然华邦电子失去了AirPods的订单，但依然是AirPods Max耳机的独家nor 此外，一宏电子也是苹果的供应商之一，为配备OLED显示屏的iPhone提供NOR Flash芯片。

显然，兆易创新此次被选为苹果核心供应商是苹果供应商“赛马机制”的典型案例，可谓“黑马”。

但是，在全球存储芯片市场上，NOR Flash相对较小。世界主流存储芯片主要有存储芯片DRAM、闪存芯片NAND Flash和NOR Flash三种。根据IC Insights的数据，2021年，全球NOR Flash芯片市场规模仅占全球存储芯片产值的2%，DRAM和NAND Flash产值可达到56%和41%。

在iPhone供应链中，DRAM和NAND Flash都是核心部件，主要由三星、SK海力士和东芝qoxia三家企业供应。在这两个领域，兆创新也涵盖了产品，但起步晚，打入苹果存储芯片核心供应商还很困难。

请看天马微电子公司。

天马微电子此次进入苹果200家核心供应商，是除北京东方外第二家加入水果连锁的大陆面板厂。

天马微电子股份有限公司成立于1983年，1995年在深圳证券交易所上市，是一家为全球提供全方位定制显示解决方案和快捷服务支持的创新科技企业。

在显示技术方面，天马微电子已经掌握了LTPS-TFT、AMOLED、柔性显示、Oxide-TFT、3D显示、透明显示及一体机触摸等技术。

公开信息显示，天马微电子已成为苹果的OLED供应商，但为苹果的哪些产品提供OLED显示屏尚未公开。天马微电子的屏幕被国内手机制造商应用于中低端产品，如Redmi、OPPO Reno系列等。

因此，苹果虽然大概率不会将天马屏应用于iPhone和iPad等核心产品，但有可能在智能可穿戴设备Apple Watch和电脑iMac等手机以外的产品上采用天马微电子的显示方案

天马微电子擅长的领域主要是LTPS-LCD显示技术，但目前LTPS-LCD面板正在迅速被AMOLED面板取代。因此，天马微电子未雨绸缪，早早开始致力于更广阔的AMOLED市场，并于2010年建成了我国第一条OLED试制生产线。

目前，天马微电子已建成多条OLED刚性、柔性生产线，其中总投资480亿、总建筑面积约126万平方米的第六代柔性AMOLED生产线项目(厦门)于去年5月开工。是目前国内体量最大的柔性AMOLED单体工厂，建成后辅助公司产能规模进入世界前三，为成为苹果OLED供应商奠定了坚实的基础。

但苹果的OLED供应商阵容中有很多来自日韩中的明星企业，如夏普、索尼、三星、LG、京东方等。与它们相比，天马微电子的竞争力明显减弱。天马微电子加入水果链可能要归功于苹果供应商“赛马机制”。合作初期，天马微电子很可能为苹果提供非核心电子产品的显示屏。

不过，虽然天马微电子很难进入苹果核心电子产品的OLED核心供应链，但在新一代显示技术MiniLED和MicroLED领域，天马微电子实现了“专柜超越”

因为MiniLED和MicroLED是基于LCD发展的显示技术，而LCD正是天马微电子所擅长的领域。日韩众多企业提前退出液晶屏市场，给中国企业在MiniLED和MicroLED领域展开与日韩相同的竞争提供了机会。

直显MiniLED是苹果非常重视的显示技术之一，苹果计划将MiniLED技术应用于iMac、Macbook、iPad等产品，例如2021年4月苹果新一代iPad Pro首次推出MiniLED背光天马微电子此前表示，正在准备量产MiniLED。

此外，苹果还在加速开发新一代显示技术MicroLED，将投资3.3亿美元用于LED厂商的单元光电和液晶屏厂商的友达光电，在中国台湾建厂，打造未来iPhone、iPad、MacBook等设备的MicroLED 为了抓住新一代显示技术的发展机遇，打破日韩企业多年来在电子显示市场的垄断局面，天马微电子(深天马a )于今年6月与联营公司天马显示科技、国贸产业、火炬招商、翔投集团在厦门成立了合资项目公司，总部设在厦门

02非核心零部件供应商：后浪来势汹汹，行业优势持续扩大。目前，只有北京东方一家中国供应商加入了苹果主要核心零部件制造商的阵营，包括PCB板、天线、FPC柔性印刷线路板、扬声器、触控电机、玻璃罩和后盖、金属结构、精密连接器、仍然很难找到功能性材料等非核心零部件供应商，这些仅存在于中国企业中的零部件只有在中国市场才有完整的供应链体系，无法与其他任何国家和地区相比。

我国3C产品在非核心零部件供应链领域的优势主要在于不仅覆盖类别全面丰富，而且每个类别都有多个生产厂商，提供的商品质量优良，生产速度也非常快。

苹果喜欢中国大陆企业在非核心零部件供应链上的竞争优势和产品的高性价比，所以选择与该领域的中国大陆供应商保持长期的合作关系。这从苹果2020年新增加的中国大陆供应商的行业状况可以看出。

事实上，除了上文提到的四家电子零部件供应商外，其余几家新的供应商都在供应非核心金属零部件或材料零部件。

具体来说，南平铝业是一家提供手机、平板电脑铝合金背板等铝件的胜利精密供应金属结构组件；山里的金属提供金属异型材；鑫捷顺供应五金配件。

值得注意的是，这些新的金属零件供应商中，有着同行业世界前两家的——专业研金属粉末注射成型技术( MIM )的精研技术和财富。

MIM技术即金属粉末注射成型技术是将现代塑料注射成型技术引入粉末冶金领域而形成的一种新型粉末冶金近净成形技术。 MIM技术使复杂的小型金属原件可以像塑料制品一样生产，广泛投入医疗、军用、电器、机械等领域。在智能手机领域，MIM技术用于智能手机的摄像头支架、接口、充电接口、折叠屏铰链、异形结构件等部件。

江苏精研科技股份有限公司成立于2004年，是专业的金属粉末注射成型( MIM )产品制造商和解决方案提供商。公司于2017年在深圳证券交易所首次上市，也是a股首家MIM上市公司。

研究智能手机、可穿戴设备等市场热门的家电和汽车领域的零部件产品，专注于MIM核心零部件的定制化。公司财务数据显示，精研科技营业收入从2013年的0.95亿元上升到2021年的24.04亿元，对应的CAGR占比超过50%。

精研科技是目前国内唯一的全MIM产品制造商，开发MIM零件一千多种。凭借强大的研发实力和全品类产品覆盖，精研科技受到苹果的高度关注，获得了手机摄像头支架、连接器接口、可穿戴设备结构件等多个苹果供应链项目，并进入了果链。目前，精研科技的苹果业务营业收入占总收入的比重已经超过40%。

一直以来，苹果都非常重视MIM技术，并将该技术广泛应用于旗下各类电子产品的生产制造环节。有一个苹果接触了MIM的故事。当苹果公司开发iPhone 4时，乔布斯希望成为当时世界上最薄的智能手机，但iPhone 4内部空间相当有限，内部部件设计比以前更复杂。乔布斯的完美主义使得iPhone 4内部部件的制造变得前所未有的困难。在乔布斯的坚持下，在多重约束条件下，铸造、锻造CNC加工等传统成形技术无法满足需求。但是，MIM开始崭露头角，让苹果公司抓住救命稻草，开始应用于iPhone手机零部件的制造，并受到苹果的重用，直到现在。

另外，目前越来越多的家电厂商开始生产自有品牌的折叠智能手机，折叠智能手机正在拓展MIM的舞台。

折叠式手机最重要的金属部件是精密铰链，在精密铰链的生产方面MIM工艺更为重要——MIM工艺目前占整个铰链生产成本的4~6成，部分机型所占比例更高。在折叠智能手机MIM零部件的生产加工领域，精研科技由来已久，折叠屏业务最大的客户是三星。苹果想要生产折叠手机的话，可能会优先从其核心供应商中选择MIM零部件加工商，提炼科技。

当然，根据苹果的赛马式供应商管理战略，考虑到目前MIM领域的精研技术相对于苹果出货量位居行业第一，苹果为了保持控制力，不会放任其独大。这也可以解释为什么苹果将行业老二富驰高拉进了供应商。主要是为了平衡精研科技的供给份额。

看看新人才吧。

任何电子产品都离不开胶带和粘合膜来粘接屏幕、电池等内部部件，越是高端电子产品对胶带和粘合膜的要求越高。传统上，电子产品材料领域被3M等国际巨头垄断，只有少数中国企业可以突出攻城略地，在一些细分领域打破了这些巨头的垄断，新一轮新材料就是其代表。

新一轮的新材料此次作为唯一向水果链提供功能胶带的中国大陆企业，首次被选为苹果核心供应商，但根据公司2015年3月13日的公告，其实早在2015年新尼龙新材料就开始向苹果公司的iWatch提供电子胶片材料。

新尼龙新材料股份有限公司成立于2002年，总部设在深圳市南山区，2010年在深交所上市。目前，新型尼龙新材料的新材料业务主要集中在新能源材料、电子功能材料和光电显示材料等。其中，在电子功能材料板块，新尼龙新材料的主要产品是应用于消费类电子领域的各种粘接产品。

新尼龙新材料2021年财报显示，在电子功能材料领域，公司是苹果中国重要的手机功能胶带供应商，100多个产品进入其BOM采购名单，使用的终端包括苹果手机、电脑、手表、耳机等多种产品。

奇怪的是，新尼龙新材料为苹果提供功能性胶带等产品的时间很早，但直到2020年才出现在苹果的供应商名单上。这可能是因为，未来苹果不仅将考虑与功能粘合带等低端电子薄膜材料和新尼龙新材料合作，还将考虑购买新尼龙新材料的其他中高端光电材料产品，如OCA等。

作为电子产品触摸屏的重要原材料之一，OCA光学橡胶主要应用于触摸屏的材料粘接。随着消费电子、汽车电子、智能家居等新型APP应用的普及，近年来触摸屏设备市场需求的迅速扩大，特别是柔性显示产业作为新的增长动力，推动了OCA光学橡胶行业的发展。 OCA光学橡胶生产企业主要集中在美国、日本、韩国等国家，日韩美企业长期掌握OCA光学橡胶核心技术，市场占有率在80%以上。但为了避免关键材料卡在脖子上，我国OCA光学橡胶自主开发步伐加快，在一些应用领域逐渐取代进口产品，新尼龙新材料就是其中的代表性企业之一。

根据新尼龙新材料，OCA作为新尼龙新材料的光伏材料拳头产品，在显示器贴合应用领域实现了重大突破。例如，2021年新尼龙新材料自主研发生产的折叠固化保护膜折叠OCA在OPPO首款折叠手机Find-N上成功量产，实现国产折叠OCA重大突破，获得“OPPO 2021年度最佳创新奖”。

苹果可能看到了新尼龙新材料在高端OCA领域的潜力，加入了供应商行列。目前，在高端OCA领域，新尼龙新材料的核心技术还落后于3M、三菱MPI、LG化学等日韩美企业。但除了核心技术外，供应链的稳定性和快速反应能力也是苹果选择供应商的重要因素，在这两方面，新尼龙新材料具有明显优势。因此，未来苹果可能会考虑将新尼龙新材料作为替代日韩美企业的高端OCA供应商之一予以支持。

03结语天风证券分析师郭明鉜指出，近年来，为了分散供应链风险，苹果并不依赖特定的零部件供应商，而是积极采用面板、存储芯片等多供应商战略。这样不仅可以分散供应链风险，还可以实现供应商之间的竞争、牵制，有利于降低成本。

苹果确保任何供应商都不会大到威胁到苹果对该部件的支配力。它还让大多数非核心零部件的供应商没有发言权。这些非核心零部件的供应商，如收入依赖苹果这一大客户、零部件替代性较强的水果连锁企业，在全力为苹果提供服务的同时，不仅因为没有议价权而面临不断压缩的利润空间，而且更加经济高效

因此，为了不被挤出水果的锁链，保持竞争力，中国的供应商们纷纷闻风而动，在印度和越南等国家设立工厂进行投资。在苹果的授意下，水果连锁企业纷纷跨海，在印度和越南扎营。如立信精密、科尔股份有限公司等相继投资在越南建厂。立信精密在越南的子公司主要生产AirPods Pro智能穿戴设备，另外据官方称，未来立信精密约1/3的生产可以在越南工厂运送。

此外，许多水果连锁企业纷纷选择转型为新业务，涉足AR/VR、新能源汽车等领域，减少对苹果的依赖。例如，作为苹果AirPods的主要代理商之一，戈尔股份在2020年获得荟旗下的Oculus耳机独家代理商后，正式进军VR/AR领域，2021年在全球中高端VR耳机市场占有80%的份额。今年拿到iPhone 14组装订单的“果锁一哥”立信精密计划与奇瑞新能源成立合资公司，大举进军新能源汽车供应链行业。苹果玻璃罩供应商蓝思科技进军太阳能发电和汽车领域，与特斯拉、宾利、保时捷、奔驰、尼奥等汽车制造商建立长期合作，供应车载中心控制屏等产品