证监会上市公司分类指引，证监会重组最新政策

来源：头条浏览：0 2022-12-03 21:38:01

11月22日，a股上市公司正式进入5000家。当市场欢迎这一里程碑式事件的时候，在上市公司数量增加的同时，社会各界也引起了对上市公司质量、监管效率以及下一步措施等多方面内容的思考。

11月22日，在2022金融街论坛年会上，来自证券监督管理委员会、上海证券交易所、深交所的多位业内人士围绕“持续提高助力上市公司质量、资本市场稳定发展”这一话题进行了深入探讨。

上市公司数量正式突破5000家大关，证券监督管理委员会严格执行各项工作安排

“目前，国内上市公司数量正式突破5000家大关，比2019年底增长了近1/3，比10年前翻了近一倍。 ”中国证券监督管理委员会上市公司监管部主任李明表示，除了数量的增长外，更重要的是，表现出高质量发展内涵的上市公司结构发生了深刻变化，特别是行业更“新”、规模更“大”、利润更“好”、融资更“平衡”

李明表示，两年多来，证券监管委员会在上市公司质量方面取得了积极进展，包括增强资本市场对优质企业的吸引力，提高提高上市公司规范运行水平，化解上市公司风险，提高上市公司监管效能，加快常态化退市机制。

在退市方面，李明指出，对退市的评价不是数量，而是“是否应该退市”。据介绍，2020年以来，证券监督管理委员会的“靶子”精准打击“开荒僵尸”和“害群之马”，退市改革取得了巨大成效。今年有42家被强制退市，加上2021年被强制退市的17家，两年退市家数占30多年来全部退市公司总量的40%。

李明还表示，目前的行业结构不断优化。截至11月18日，科创板、创业板、北交所上市公司共计1831家，占全部上市公司的37%，资本市场日益成为“硬科技”、“三创四新”、专攻“小巨人”的聚集地。

在5000多家上市公司中，战略性新兴产业的上市公司超过2500家，占五成。这些公司中有30%在最近两年登陆资本市场，资本市场服务创新战略不断提高质量。

深交所党委副书记、总经理沙雁表示，近年来，深市上市公司结构和总体情况发生积极变化，总体发展态势良好，有力支撑了资本市场持续健康稳定和经济高质量发展。

她说，深交所的投融资渠道不断拓宽。近两年，创业板试点注册制承上启下效果较好，截至今年10月，注册制创业板IPO和再融资累计募集资金超过7200亿元。

与此同时，深交所战略新兴产业势能集中、高增长动力强，出现了一批，如宁德时代、比亚迪、迈瑞医疗、海康威视、汇川技术等优质连锁主导型企业；退市改革有效落地，重点领域风险管控，违法违规处置更加高效。

上海证券交易所总经理蔡建春也表示，科创板支持科技、资本、产业良性循环取得积极成效。 “科创板启动以来，上海证券交易所坚守板块定位，支持和鼓励‘硬科技’企业上市，实现一系列重大制度创新，促进资本与科学创意要素有效对接，推动创新链、资金链、人才链深度融合积极”蔡建春说。

在他看来，科创板的推出，贯穿了科技创新行业“投管退”的全环节，疏通了梗阻点，带领投公司投资上市公司。科创板独有的询价转让制度，实现了创投资本与机构投资者有序“接力”，为创新资本有效循环提供了有益补充。

与此同时，科创板支撑一批打破国外垄断，自主创新能力强的龙头企业成功上市，形成产业集群，提升了我国产业链的完整性、自主性和安全性。

证券监督管理委员会制定了新的行动计划，目标是用三年时间推动上市公司能力的提高

李明坦言，目前的上市公司还面临一些问题。 “提高上市公司质量工作只有在进行，没有完成的时候。近日，证券监督管理委员会在广泛调查、充分论证的基础上，制定了提高上市公司质量三年行动方案。

“就过去两年来说，提高上市公司质量工作的主要特点是治乱。那么，新方案的核心是质量。 ”。李明表示，“我们将用三年时间，大力推进上市公司五大能力持续提升，进一步优化上市公司结构，市场生态显著改善，监管体系成熟定型，力争上市公司整体质量迈上新台阶。 ”

李明表示，新行动方案的重点工作主要有五个方面，其一是进一步完善上市公司制度规则体系。下一步，证券监管委员会将重点提升规则质量，全面启动监管法规“实质性修改”工作，清理一批缺失规则、修改一批落后规则、清理一批杂乱规则

在李明看来，公司治理归根到底是一个制度和意识问题。证券监督管理委员会将锲而不舍抓好公司治理监管，督促上市公司形成符合中国国情、适应上市公司实际、有效的公司治理约束机制，推动上市公司整体治理水平持续提升。

他还表示，必须进一步深化增量库存改革。例如，入口方面，继续落实优化发行上市条件的要求，严把审核质量关，加大资本市场对优质企业支持力度；融资方面，继续优化资本市场融资制度，实现并购；答在完善重组监管机制、更好促进产业链供应链贯通融合的出口端，巩固深化常态化退市机制，继续加大制度执行力度，确保退市改革执行形同虚设，“开荒僵尸”和“害群之马” 优化上市公司破产重整制度，支持符合条件、具有救助价值的危重公司破产重整再造。

李明指出，近两年上市公司数量持续增加，业态不断创新，监管效率与监管质量的矛盾日益突出。面对新形势，要大力推进监管变革，通过转变机制、转变方式、补短板，全面提高上市公司监管质量效果。完善全链条监管体制，构建上市公司监管“工具箱”，切实提高监管体系时效性，提高提高“发现问题、处置风险”能力。

李明还表示，实施新的行动方案，要进一步巩固和加强共治共享格局，进一步加强与各方合作，在提高规范运行水平、推动质量提升、突出风险等方面加强合作力度。

上市公司质量如何提高？上海证券交易所、深交所高管谈后续措施

沙雁表示，当前上市公司转型升级、提质增效面临“新挑战”，例如，部分上市公司聚焦主业发展的国资国企长期投资、价值投资功能有待彰显；中介机构的功能没有充分发挥等。

“当前和今后一个时期，是上市公司高质量发展的重要战略机遇期。 ”沙雁表示，深交所将以新一轮深入推进提高上市公司质量行动计划实施为主线，通过“三个加强、三个形成”探索高质量发展路径，以制度高质量、监管高质量、服务高质量发展上市公司

值得注意的是，“三个强化、三个形成”是指增强制度适应性，形成多样化、综合创新的支撑市场机制。增强监管有效性，形成正确高效的上市公司监管体系增强服务协同性，形成共建共治共享的良性市场生态。

具体来看，夏根表示，深交所将以全市场注册制改革为引领，加快完善创业板成长型创新创业企业评价标准，突出主板蓝筹市场特色，增强市场包容性。 m&； a进一步优化重组重组重组融资机制，继续完善支持上市公司聚焦主业、规范发展、做强做大的上市公司自律规则体系，探索建立分层差异化的信息披露安排，增强新形势下信息披露制度的适应性和包容性持续增加创新产品供给，研发相关主题基金，引导中长期资金配置优质资产。

在监管方面，夏根认为，要深入推进监管变革，优化分类监管，抓好头部监管和风险问题处置，完善差异化约束机制。加强持续监管，紧盯“关键少数”，压实中介机构责任，严厉打击造假等恶劣违法行为。加强科技监管，构建“人工科技平台”深度融合的监管体系，监管提高数字化智能化水平。

夏根还表示，要坚持两个“坚定不移”，建设全链条、全过程的上市公司服务体系，支持深化国有资产管理改革，促进民营经济发展。统筹支持疫情防控和经济社会发展，努力提供更有弹性、更有温度的监管。加强公司治理专业培训，发挥提高“关键少数”责任能力。加强与地方政府等各方面协调，不断推进政策环境和生态优化。

上海证券交易所总经理蔡建春表示，在新的征程上，上海证券交易所将继续深入推进科创板建设，支持科技创新企业做强做大，不断提高服务高水平科技自立的能力和水平。包括进一步完善制度机制，鼓励和支持更多“硬科技”企业上市；继续发挥科创板改革试验田功能，提高服务科创企业能耗水平；持续优化市场生态建设，营造支持科技创新的良好环境。蔡建春指出，研究继续推进重大制度创新，进一步完善适应科技创新企业特色的股权激励、再融资、并购重组相关制度，优化询价转让制度。在总结经验的基础上，继续推进科创板市场机制建设。不断优化发行定价机制，支持科技创新企业降低融资成本。不断拓宽科技创新领域多元融资渠道，积极支持科技创造债发行。

此外，完善科技创新指数系列布局，完善ETF产品体系，便于中小投资者共享科技创新企业成长红利，引导合理投资、价值投资、长远投资理念。做好监管主业，对违法行为“零容忍”，坚决打击市场乱象，切实维护市场秩序。

新京报贝坛财经记者胡萌阎侠编辑陈莉校对张彦君