风力发电的能量最终来源于太阳能，水电风电与光伏是当前可再生能源的主要形式

1、我国2020年发电量达7.4万亿度，同比增长3.8%

2020年，中国发电已经到达7.4万亿度，同比增长3.8%.随着社会的发展和城镇化率的不断提高，电器、电子设备和电动汽车越来越多。电力像城市的血液一样流动，社会对电力的需求也在不断增加，而且每年都在增长。

虽然自2007年以来，中国的发电量增长率有所下降，但最近两年发电量持续下降。然而，随着碳中和和二氧化碳排放峰值的需求，加上新能源政策的补贴支持，中国新能源汽车和电动汽车发展迅速，而预计社会今后对电力的需求会加速.

数据来自国家统计局。

在中国2019年的用电量中，工业用电5.1万亿度，占比67.7%，居民用电1.1万亿度，占比14.2%.近十年来，居民用电量占比一直在增加。随着社会的发展，生活水平的提高，未来居民用电的比例还会继续增加。其他用电量也大幅增加，主要是由于商业用电、交通运输用电等大幅增长带来的城市发展。

数据来自国家统计局。

2、我国发电结构还是以火电为准

数据来自国家统计局。

2.1、火电

2020年，中国发电结构仍以火电为主，占71.2%,的比重但每年都在下降。中国仍然严重依赖火力发电，我国火力发电主要以煤炭为主和许多外国除了使用煤以外，还使用天然气。由于我国天然气短缺，每年约有一半需要从国外进口，因此天然气发电规模很小。

最近煤炭价格暴涨，燃煤电站成本暴涨，但是电价无法上调，所以火电厂发电是亏损的。一些火电厂减少甚至暂停火力发电，导致一些城市电力短缺。

叠加全国二氧化碳排放峰值和碳中和政策安排，部分城市实施能耗双控，开始直接停电，特别是产业发达的城市。对企业生存和居民生活造成一定影响，部分企业不得不停产减产。

2.2、水电

水电在16.4%.水电大坝建设成本较高，难度也更高，建设周期长，而且江河资源也有限,占稳定比例的同时，可能对河流生态产生一定影响，如影响鱼类洄游和产卵。

近十年来，水电占比基本保持在相对稳定的水平，预计未来占比变化不大，可能会随着风电、太阳能的快速发展而逐渐下降。

2.3、风电

近年来，风力发电在5.6%的比重迅速增加。风力发电技术难度低，建设难度小且周期短,能够快速发电和运行。同时，进入门槛低，有利于社会资本投入风电行业，促进行业快速发展。

风资源也非常广泛，尽管可能有一些季节性。2019年发电平均利用小时数为2082小时,低于核电、火电、水电。但我国风力资源强的省份很多，海上风电还在，因此风电资源丰富，未来风电占比有望大幅提升。

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2.4、核电

核电占比4.9%，最近几年维持稳定。由于社会对核电安全问题的担心，包括国际上也出现过多次核泄露事件，现在我国核电站基本都建设在沿海城市。核电前期投资较大，技术含量高，而且涉及到核技术安全，不会让社会资本参与进去，这些决定了核电很难快速发展。

核电由于其特殊性，未来发电占比大概率不会有太大变化，除非核电安全有了极大的提升。核电还可能被风电和太阳能不断挤压，例如前几天德国就全面放弃核电。

2.5、太阳能

太阳能发电占比1.9%，最近几年快速增长。太阳能资源几乎无限，取之不竭，除了有天气的限制，2019年全年平均发电利用小时数为1285小时，是所有发电来源中效率最低的，而且差距还比较大。

太阳能技术难度较低，建设安装难度小且周期很短，能够快速发电运营。而且行业进入门槛较低，有利于社会资本参与其中，促进行业快速发展。

太阳能部署的地址也没有其它发电来源要求那么高，甚至可以建在居民的楼顶上，只要机制和配套成熟，太阳能有望快速增长，发电占比大幅提升。

数据来源于《中国能源大数据报告(2020)》

3、我国风电、太阳能增长迅速

2020年，我国火电同比增长2.2%，最近几年增速不断下滑；

风电同比增长5.3%，最近几年保持低速增长；

核电同比增长5.1%，与前些年比，增速下滑明显；

风电同比增长15.9%，最近几年保持10%以上的高速增长，得益于国家政策支持和财政补贴；

太能能同比增长21.2%，增幅最高，得益于国家政策支持和财政补贴。

数据来源于国家统计局

2021年9月，风电发电量月同比增幅19.7%，今年以来保持高速增长，是所有发电来源中增长最快的。太阳能月同比增长4.5%，近几个月增速下滑明显。

数据来源于国家统计局

4、30年后风电和太阳能占比近60%

据国外研究机构预测，30年后（2050年）全球风电和太阳能占比将达56%，成为电力主要来源，煤与天然气组成的火电占比将降至24%。

随着去年国家发布新能源汽车产业规划，2035年新能源汽车将成为我国汽车市场销售主流。在政策的支持下，我国新能源汽车最近几年飞速发展，整个行业也是资本的风口，涌现出了各类造车新势力，包括蔚来、小鹏、理想等。可以预见，随着新能源应用领域不断拓展，以后社会用电量势必会不断增加。

在碳中和、碳达峰的大背景下，国家会逐渐减少煤炭发电，以后火电占比势必会越来越少。预计未来几十年，风电和光伏增幅将超过10倍，成为一个超过5万亿的大市场，市场十分广阔，长期看好风电和光伏市场。

风电产业链价值比较高的就是风塔和扇叶制造，以及风电场运营。光伏产业链价值比较高的就是光伏材料和光伏电池制造，以及太阳能发电场运营。

市场存在的风险是，风电和光伏都没有太多核心技术，各类资本和企业涌入市场，容易造成恶性价格竞争，中尾部企业容易被市场淘汰。