作者：任庄主来源：国行投研室原标题：350家银行最新同业存单发行计划、总资产及不良率排名

一、330家银行2021年同业存单发行计划汇总分析

目前已有330家银行公布了2021年同业存单发行计划，具体包括18家全国性银行、101家城商行、185家农商行、7家民营银行和19家外资行。

（一）规模：合计近19万亿，全国性银行超10万亿、城商行超6万亿

330家银行2021年同业存单计划发行规模合计为18.76万亿元，同比增加2.05万亿（同口径）。其中，国有行3.44万亿、股份行6.745万亿、城商行6.1588万亿、农商行2.1158万亿、民营银行370.50亿元和外资行2325.40亿元。

可以看出，全国性银行同业存单发行规模合计超过10万亿，股份行与城商行合计接近13万亿，农商行超2万亿。同时相较于2020年，多数银行的2021年同业存单计划发行规模有明显增加。

（二）分布：34家银行发行规模均超1000亿元、72家银行均超500亿元

330家银行中，204家银行发行规模均超50亿元、164家银行发行规模均超100亿元（合计18.25万亿）、72家银行发行规模均超500亿元（合计16.15万亿）、34家银行均超1000亿元（合计13.50万亿）、11家银行发行规模均超6000亿元（合计8.34万亿）。

1、11家同业存单发行规模超过6000亿元、合计达到8.34万亿，从高到低依次为兴业银行和浦发银行（9000亿元）、交行8700亿元、民生银行8500亿元、中信银行和农行8000亿元、平安银行7500亿元、中行6700亿元、招行建行与光大银行6000亿元。

2、除上述11家银行外，另有23家银行的同业存单发行规模超过1000亿元（合计达到51570亿元）。其中，江苏银行4500亿元、华夏银行4000亿元、宁波银行3655亿元、北京银行3600亿元、广发银行3100亿元、浙商邮储和南京银行均为3000亿元、徽商银行2240亿元。

（三）同业存单/总资产：平均接近13%，股份行超12%、城商行近18%

330家银行同业存单发行规模占其总资产的比例平均为12.87%。其中，国有行3.19%、股份行12.22%、城商行17.79%、农商行10.76%、民营银行13.40%和外资行10.15%。其中宁波银行、南京银行、长沙银行超过20%。

可以看出，城商行同业存单计划发行规模占其总资产的比例最高（达到17.79%）、股份行与民营银行同业存单占其总资产的比例在13%左右、外资行在10%左右，而国有大行同业存单占其总资产的比例仅为3%左右。

二、同业存单专项剖析

截至2021年3月5日，同业存单存量余额达到11.63万亿，已经成为百万亿规模债券市场的重要构成部分，某种程度上甚至可以将其视为商业银行发行的短期金融债，对商业银行的流动性管理具有重要作用。

（一）基本内涵：归类为货币市场工具和商业银行的广义同业负债

1、同业存单是指由银行业存款类金融机构法人在银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，被视为电子化、标准化的货币市场工具，大类上归为广义同业负债、和大额存单等存款类别有本质上的区别。

2、2013年9月24日央行公布推进利率市场化的三大任务，将同业存单正式纳入其中，同业存单正式诞生。2017年9月1日后同业存单的发行期限不能超过1年（目前分为1个月、3个月和6个月）。。2021年2月利率定价自律机制推出了外币同业存单。

3、同业存单可以采取公开发行（含招标发行和报价发行）与定向发行两种方式，并且由上清所托管。其中定向发行的同业存单只能在该只同业存单初始投资人范围内流通转让。

4、同业存单实行备案余额管理，即存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5000万元人民币，且发行人年度内任何时点的同业存单余额均不得超过当年备案额度。

5、发行人应于每年首次发行同业存单前向人民银行备案，其中24家全国性主要银行向人总行备案、地方法人机构向所在地人行分支机构备案，备案需提交的材料包括《关于报备2020年度同业存单发行计划的报告》、《同业存单年度发行计划》和《同业存单内部管理办法》。

6、备案后至发行前，发行人还需向同业拆借中心申请登记当年发行备案额度，并提交《经人民银行备案的年度发行计划》、《发行人基本情况表》、《发行人基本数据信息表》、《发行人主体评级材料》等四份材料。同时发行人应每年首期同业存单发行前3个工作日，通过中国货币网披露该年度的发行计划。

（二）投资者：主要为商业银行和非法人机构（各类资管产品等）

根据上清所披露的最新数据，截至2020年底，商业银行和非法人机构分别持有4.05万亿和5.50万亿同业存单，分别贡献了全部同业存单的49.28%和36.35%（合计贡献85.63%），政策性银行（含国开行）则持有同业存单0.72万亿（贡献了全部同业存单的6.42%），因此目前同业存单的主要投资者为商业银行和非法人机构。其中商业银行中农村金融机构是主力（贡献全部商业银行的50%左右）。

三、350家银行最新总资产、注册资本、资产质量指标排序

根据同业存单最新发行计划披露以及上市银行财报披露的信息，我们搜集了350家左右银行的最新总资产、注册资本与资产质量指标。请注意，这里的指标期限并不完全一致，有些是2020年底数据（22家上市银行），大部分是2020年9月或6月数据，也有极少部分银行为2019年底数据。

（一）总资产：28家超万亿、45家超5000亿、157家超1000亿元

目前共有28家银行的总资产规模超过万亿（合计达到211.22万亿），其中国有六大行全部超10万亿，其它总资产超过万亿的银行中股份行12家、城商行8家、农商行2家（重庆农商行与北京农商行）。

此外，总资产位于5000亿元-10000亿元的银行有17家（从高到低依次为广州农商行、上海农商行、厦门国际银行、锦州银行、中原银行、长沙银行、天津银行、成都银行、哈尔滨银行、广州银行、贵阳银行、汇丰银行中国、重庆银行、郑州银行、东莞农商行和成都农商行）。蒙商银行未公布，因此包商银行数据仍列示。

（二）注册资本：5家超千亿、16家超200亿元、35家超100亿元

目前共有228家银行的注册资本超过10亿元，其中有5家超过1000亿元，分别为工行（3564亿元）、农行（3450亿元）、中行（2944亿元）、建行（2500亿元）、恒丰银行（1112亿元）。另有3家银行的注册资本超过500亿元，分别为邮储银行（870亿元）、交行（743亿元）和光大银行（540亿元）。

此外注册资本在100-500亿元的银行共有26家，其中有8家超过200亿元，分别为中信银行（489亿元）、民生银行（438亿元）、浦发银行（294亿元）、招行（252亿元）、浙商银行（213亿元）、北京银行（211亿元）、兴业银行（208亿元）、中原银行（201亿元）。

（三）不良贷款率：18家超3%、24家超2.50%、51家超2%

1、这里仅考虑209家银行（即总资产超过500亿元、不含新成立的蒙商银行）的不良贷款率情况，其中不良贷款率超过4%的银行有3家（分别为大连农商行4.99%、青海银行4.76%和富滇银行4.47%）。

2、另有13家银行的不良贷款率超过3%，从高到低依次为南昌农商行（3.96%）、阜新银行（3.89%）、大连银行（3.78%）、丹东银行（3.77%）、晋城银行（3.76%）、宁夏银行（3.69%）、营口银行（3.68%）、吉林银行（3.62%）、3.62%）、长城华西银行（3.55%）、武汉农商行（3.34%）、金华银行（3.32%）、西藏银行（3.05%）。

四、22家上市银行2020年业绩情况简述

目前共有22家上市银行公布了2020年业绩情况（其中平安银行公布了2020年年报）。从22家上市银行披露的数据来看，大致呈现以下几个特征：

（一）业绩指标普遍超预期，22家银行的营业收入和净利润同比增速分别平均为8.52%和3.50%，而除江阴银行营收同比下降以及浦发银行和华夏银行净利润同比下降外，其余银行的营业收入与净利润2020年全年均实现了同比正增长。这主要是因2020年四季度各家银行业绩指标改善较为明显。

其中，厦门银行、宁波银行、江苏银行、华夏银行、兴业银行、平安银行、无锡银行的营业收入同比增速达到两位数，宁波银行、杭州银行、厦门银行、长沙银行的净利润同比增速均超过5%。

（二）资产质量指标同样超预期，22家银行的不良贷款率和拨备覆盖率分别平均为1.31%和288.16%，同比均有明显改善。其中宁波银行、常熟银行与厦门银行的不良贷款率均低于1%，而宁波银行、常熟银行、杭州银行与招商银行的拨备覆盖率均超过400%。

（三）再以ROE指标来看，22家上市银行平安为11.04%，其中招商银行、宁波银行与长沙银行均超过14%。

（四）从规模增速来看，2020年为放量之年，22家银行总资产同比增速平均为13.89%。其中，招商银行突破8万亿、浦发银行升至股份行第二，宁波银行与青岛银行的总资产同比分别增长23.45%和23.07%，宁波银行总资产更是突破1.50万亿达到1.63万亿，杭州银行突破1.10万亿、长沙银行突破7000亿元。

（五）某种程度上来看，资产质量好于预期，可能有四个因素较为重要：

1、2020年为缓解企业经营压力，国家金融管理部门采取了诸如延期还本付息等一系列呵护政策，缓解了企业和个人还贷压力，避免了商业银行资产质量受疫情影响而出现进一步恶化；

2、二季度以来经济基本面逐渐修复，实体经济经营状况有所好转，还本付息能力不断提升，从根本上缓解了商业银行所面临的资产质量压力；

3、2020年宽信用的货币政策导向，使得商业银行纷纷加大了对实体经济的支持力度，贷款增速普遍处于高位，做大分母的同时降低了不良贷款率等指标；

4、2020年为提升风险抵御能力和向实体让利，商业银行普遍加大了不良贷款核销力度和拨备计提力度，使得商业银行的资产质量好于预期。

（六）而净利润好于预期，则大致受四个因素影响：

1、2020年的宽信用政策环境使得商业银行能够很好通过以量补价的形式弥补利差收窄带来的冲击；

2、资产质量没有进一步恶化，为商业银行业绩指标的超预期增长提供了基本支撑；

3、为弥补上半年经营差距，四季度各银行纷纷加大了业务拓展动员和信贷投放，整体银行业四季度经营业绩的显著好转为全年净利润好于预期奠定了基础；

4、上半年通过加大力度计提拨备使一部分利润被隐藏起来，下半年特别是四季度通过拨备释放一定程度上优化了净利润等指标。