贝壳与我爱我家，我爱我家与贝壳的关系

斑马消费杨柘

因持续违规被相关部门处罚，我爱我家这个地产代理第一股被推到了风口浪尖。

我爱我家成立的时间比较早，但是被链家赶超了，所以我带了国内第一家互联网地产平台安居客，也是不甘心，尝试复制链家升级而来的贝壳模式。本来，今年是追赶的关键一年。没想到，房地产行业降温了，房地产中介行业开始过起了艰苦的生活，所以超越贝壳成了漫长的等待。

频繁被处罚

最近，我爱我家(000560。SZ)频频被相关部门处罚，引起行业关注。

因“房地产经纪机构和房地产经纪人为不符合交易条件的经济适用住房和禁止交易的房屋提供经纪服务”，根据《房地产经纪管理办法》第三十条，北京我爱我家被有关部门取消网上签约资格并罚款3万元，处罚决定日期为11月26日。

后来，我爱我家在北京公开回应处罚，称2021年8月前，经纪人在公司不知情的情况下，利用公司合同承接了不符合租赁条件的房屋作为中介代理，收取介绍费后于8月私自离开。

如果说3万元的罚款和短时间内无法在网上签约的顶罚，对我在北京对家人生意的热爱影响有限，那么最近上海的另一个处罚则打击了房地产中介行业。

11月18日，我爱我家在上海因“利用广告虚假宣传商品或者服务，欺骗、误导消费者”被上海市有关部门罚款20万元，责令公开更正，停止发布。

相关资料显示，今年8月份，监管部门在日常检查中发现，我爱我家上海闻喜路店在安居客网站上以“我爱我家”的名义发布的二手房广告，其中5条广告与实际情况不符，3条二手房广告提供的服务不存在，属于未经卖家委托、未经相关部门核实的房屋。

这已经不是我爱我家在上海第一次被罚假房了。今年4月，该分行因相关问题被罚款20万元。

房地产中介行业的首要价值是信任。我爱我家的不合规行为，再次放大了安居客等平台一直诟病的假房问题。

其实我很喜欢北京上海等地家人的惩罚。调查显示，北京市“我爱我家”行政处罚有23项，历史行政处罚有74项，上海市“我爱我家”行政处罚分别有7项和2项。

同时，公司在年报中披露，去年公司共发生诉讼、仲裁案件1795件，主要涉及中介合同纠纷、商品房买卖纠纷、劳动争议、侵权等，涉案金额5.53亿元。今年上半年，类似案件638起，涉案金额1.42亿元。

行业急踩刹车

在行业的寒冬里，几次影响很大的行政处罚让我对家人的爱更深了。

我爱我家从1998年开始的房地产经纪业务，由华国强、陈早春等人创办。2000年5月，第一家经纪店——我爱我家甜水花园店在北京成立。创始人纷纷离职，擅长资本运营的谢勇入职。公司以北京、上海为起点，于2013年大规模启动国有化战略。

2018年，公司通过昆明大学A上市，成为第一家房地产代理商。2017年至2019年，踩线兑现业绩承诺。

2020年，我爱我家，马上业绩下滑，营业收入95.75亿元，同比下降14.60%，净利润3.12亿元，同比下降62.30%。

去年业绩大幅下滑确实与疫情有关。公司业务以线下门店为主，抗风险能力低于互联网平台。但公司的核心业务新房和二手房，在业务数据上并没有明显下滑。利润b

今年前三季度，公司实现营业收入89.46亿元，同比增长32.51%，实现归母净利润4.77亿元，同比增长95.40%。

但随着房地产市场的下滑，四季度对公司业绩的影响加深，进一步引发资产减值，为我今年心疼家人的业绩敲响了警钟。

公司借壳上市及之后

资本运作，积累商誉48.12亿元，去年及今年前三季度，已经出现小规模的减值。

截止2021年9月30日，公司应收账款规模达到14.08亿元。根据公司此前的披露，应收账款涉及多家“暴雷”房企，预计存在一定的回收压力。

如何追赶贝壳

房产中介江湖，链家比我爱我家入局晚，但左晖高举“透明交易、签三方约、不吃差价”大旗，又针对性地推出“真房源”理念，渐成压制态势。

后来，当链家向贝壳平台升级，以降维打击的姿态全面超越我爱我家，就连杭州这样的我爱我家强势市场，后来也被贝壳系的链家+德佑超越。

于是，贝壳在房产中介行业的第一对手我爱我家，与贝壳在房产交易平台领域的最主要对手安居乐，携起手来。

2018年，58同城投入10.68亿元入股我爱我家，获得8.28%的股份，成为仅次于实际控制人谢勇的第二大股东。

不过，即便我爱我家与安居客联手，与贝壳相比，仍然存在很大的差距。

截止2021年9月30日，我爱我家门店4820家，入驻安居客的中介门店数量不详；同期，贝壳门店达到5.39万家。

去年，我爱我家营业收入（包含昆百大的商业运营业务）95.75亿元，安居客80.52亿元，而贝壳达到704.81亿元。就盈利而言，我爱我家和安居客都进入了稳定的盈利区间，去年分别赚了3.12亿元、19.55亿元，贝壳扭亏为盈，净利润27.78亿元。

贝壳从房产中介行业脱颖而出，凭借两个杀手锏，楼盘字典和ACN网络（Agent Cooperate Network，强调经纪人以不同角色参与到一笔交易中）。

今年本来是我爱我家全面学习贝壳的关键之年，在2020年报中，公司将2021年定义为平台化发展元年：平台业务的“面世之年”、数字化产品的“推广大年”、互联网的“增长大年”，等等。

没想到，几个月后，房地产行业降温，行业老大贝壳也出现了关店、裁员。我爱我家业绩下滑，高管变动继续，新战略的推进，到现在也不知走到哪一步了。