字节跳动a股系日益壮大，流量巨头布局游戏“蓄谋已久”。还有哪些公司值得关注？

《科创板日报》（上海，研究员 李弗）6月12日晚， 凯撒文化公告称，公司与字节跳动旗下北京朝夕光年信息技术有限公司于2020年6月12日签署《战略合作协议》，双方将在游戏发行、渠道、运营、IP、衍生品、市场、广告、资本等方面实施全面战略合作。

在本次合作中，朝夕光年将用其平台和发行优势向全球市场发行、推广凯撒文化旗下的优质精品游戏，并为凯撒的游戏开发提供研发方向上的建议；同时，凯撒文化定期向朝夕光年提供其研发、定制或代理的手机游戏，以及接受对方的委托定制开发游戏等。协议有效期长达120个月（10年）。

无独有偶，姚记科技同日公告，拟以现金方式收购参股公司芦鸣科技88%股权，购买价格为 26,312万元。本次交易完成后，公司将持有芦鸣科技 100%股权，芦鸣科技将成为公司全资子公司。

芦鸣科技是字节跳动信息流广告买量公司。 芦鸣科技成立于 2017 年，主营互联网营销，以字节跳动信息流广告买量为主要业务。东吴证券认为，姚记科技的游戏产品主要在字节跳动系买量，休闲游戏《小美斗地主》的广告变现也来自字节跳动，而芦鸣科技作为专业的流量运营公司，主要在字节跳动系APP进行流量经营。因此，对芦鸣科技的收购，将在用户获取、流量运营方面与公司形成较为显著的业务协同，围绕字节跳动形成较为完整的流量闭环。

受上述消息影响，凯撒文化早盘封住涨停，姚记科技股价高开。值得注意的是，凯撒文化股价自4月低点以来已上涨超1.5倍。

此外，手游板块自6月以来也保持了较为稳健的上涨趋势。

布局游戏 字节跳动蓄谋已久

4月，字节跳动副总裁、游戏业务负责人严授发布微头条称，字节跳动游戏业务将会在2020年继续招聘超1000人，以满足多条游戏产品线的研发需求。

2020年开始，字节跳动就加大了对自研游戏开发以及海外游戏发行的力度，并成为游戏行业头部领域不可忽视的有力竞争者：

3月3日，此前国内霸榜的《我功夫特牛》，登顶日本AppStore游戏免费榜；3月12日，体育类竞技游戏《热血街篮》正式公测，闯入AppStore免费榜前列，位居第二，仅次于字节跳动同样大推的休闲游戏《爱上消消消》；同时在TapTap新品榜上，《热血街篮》也排在第一位；4月中《是特工就上一百层》冲进美国IOS免费TOP10。

那么，字节跳动为何要布局游戏？

方正证券认为，主要是出于战略考虑，以及为了流量变现最大化、抓住渠道变迁新机遇。

首先，此前游戏版权局限了字节跳动直播、视频等的内容来源，成为抑制字节游戏直播发展的关键因素。根据极光数据，2019年手游用户游戏直播观看占比TOP5的游戏版权均来自于腾讯，分别为《王者荣耀》（53.4%）、《绝地求生》（42.1%）、《英雄联盟》（39.7%）、《穿越火线》（31.9%）、《和平精英》（31.9%）。

方正证券指出，移动互联网变现的本质是流量变现，其中变现效率：游戏＞电商＞广告。据其估算，字节跳动2020-2021年广告同比增速将分别放缓至40%/23%，字节急需在广告之外寻找新的现金牛。

此外，伴随移动互联网用户及流量的迁移，手游渠道开始分化，新兴内容类渠道增势迅猛，为新兴流量巨头字节跳动发展手游提供红利。中国手游渠道变迁历经：工具型分发渠道+运营商（2011-2013年）、硬件分发渠道崛起（2014-2015年）、硬核联盟+腾讯系（2016-2017年）、内容型渠道兴起竞争加剧（2018至今），短视频渠道崛起迅速，位居2019年买量手游投放媒体TOP2，仅次于手机工具，此外相较于硬件分发及第三方渠道，TapTap等垂直渠道的用户粘性表现更加突出。

A股字节系游戏公司还有哪些

天风证券认为，字节跳动流量巨头入局重度游戏，有望为当前腾讯+网易占比达80%的游戏市场格局带来变化，研发厂商能凭借优质游戏内容获得更多变现机会。

除了姚记科技、中手游、凯撒文化与字节跳动有代理合作以外，长期与字节跳动有买量合作关系的优质厂商包括：

三七互娱：4月上线《暗黑守护者：精灵盛典》，后续储备丰富，是字节跳动的买量大厂；

掌趣科技：《真红之刃》有望6、7月上线，今年将随着产品周期在字节跳动买量投放提升，另外与腾讯合作的《街霸：对决》将有望在8、9月上线，今年是产品陆续上线期；

世纪华通：6月底腾讯代理端改手大作《龙之谷2》有望上线，腾讯和公司的后续深度合作值得期待。