英雄互娱拟借壳赫美集团登陆A股 2018年营收增长15%，赫美集团收购英雄互娱

赫美集团（002356）3月3日发布的《发行股份吸收合并暨关联交易预案》显示，公司拟向英雄互娱全体股东发行股份购买其持有的英雄互娱100%股份，从而对英雄互娱实施吸收合并。至此，饱受关注的英雄互娱借壳上市事项正式揭开神秘面纱。

交易预案显示，本次交易旨在通过吸收合并的方式实现上市公司主营业务的转型，改善上市公司的经营状况，增强公司的持续盈利能力和发展潜力。本次交易前，上市公司主要从事国际服饰品牌的代理运营服务，智能电表的研发、生产及销售，钻石首饰的设计、生产、加工及销售，文化旅游服务以及类金融服务。交易完成后，英雄互娱将注销法人资格，上市公司将作为存续公司承接（或以其全资子公司承接）英雄互娱的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利和义务，上市公司的主营业务将增加移动网络游戏研发及发行业务。

英雄互娱发布的2018 年年度业绩预告显示，报告期内公司实现营收11.92亿元，同比增长15.10%；归属于挂牌公司股东的净利润预计金额为 6.58亿元- 8.05元；归属于母公司所有者权益 44.66亿元- 5.46亿元，资产负债率为11.64%-14.23%，毛利率 为63.88%-78.07%。

根据中国音数协游戏工委（GPC）、CNG中新游戏研究（伽马数据）及国际数据公司（IDC）联合发布的《2018年中国游戏产业报告》，2018年中国游戏用户规模达6.26亿人，较2017年同比增加了7.30%；游戏市场实际销售收入达2,144.4亿元，较2017年同比增长5.3%。

而从细分行业来看，2018年以来，在客户端游戏与网页游戏出现发展停滞的背景下，受益于高性能移动设备的普及以及用户对于移动设备的依赖程度的增加，移动游戏行业发展迅速。2018年移动游戏市场实际销售收入达1,339.6亿元，同比增长15.4%，移动游戏市场收入占中国游戏市场收入比例由2012年的5.40%提高至2018年的62.50%。与此同时，海外游戏市场亦已成为中国游戏企业重要的收入来源，2018年中国自主研发网络游戏海外市场实际销售收入达95.9亿美元，同比增长15.8%。在游戏发行渠道方面，中国游戏企业除了与脸书、谷歌商店等多个海外渠道建立了长期稳定的合作关系外，还背靠华为、小米等手机企业，在软件预装与应用商店内均能对产品的推广提供助力。随着国内游戏厂商海外平台布局的全面展开，强化对于用户的深度运营，未来游戏产业走向海外通道也将进一步拓宽。

交易预案显示，作为本次交易的标的公司，英雄互娱被称为“新三板移动电竞第一股”，公司是陕西省最大的互联网公司，也是延安市最大的民营企业。公司是行业内领先的移动竞技游戏运营商和发行商。经过多年经营积累，已完成移动游戏研发、发行和运营业务的布局。

目前，英雄互娱已有《全民枪战2》、《一起来跳舞》、《弹弹岛2》、《巅峰战舰》、《影之刃2》、《极无双》、《一起来飞车》、《战争艺术：赤潮》、《剑与家园》、《NBA LIVE》、《一起来冒险》、《超杀默示录》、《吃豆大作战》等一批移动网络游戏正在运营。其中，《战争艺术：赤潮》、《一起来飞车》、《巅峰战舰》等游戏先后获得苹果中国区2017年度“最佳iPad游戏”、OPPO 2017移动开发者大会“最佳休闲游戏”、阿里游戏十佳影响力奖等奖项。与此同时，英雄互娱已与约200家渠道商建立了合作关系，具有强大的发行能力，其中包括苹果应用商店、谷歌商店、硬核联盟应用商店、应用宝、阿里游戏、多酷游戏、360游戏、小米互娱等平台。同时，英雄互娱积极拓展海外业务，通过对《全民枪战2》、《一起来跳舞》、《全民飞车》、《街头篮球》等一批高质量游戏进行本地化和其他优化，受到游戏爱好者的欢迎，并获得新华网中国游戏盛典“2017年度十大全球化品牌奖”。

赫美集团在预案中称，通过本次交易，英雄互娱将实现与A股资本市场的对接，进一步推动英雄互娱的业务发展，并有助于提升其在行业中的综合竞争力、品牌影响力和行业地位。英雄互娱100%股权的最终交易价格将以具有证券、期货业务资格的资产评估机构出具的评估结果作为参考依据，由交易各方协商确定。具体交易价格将在上市公司聘请评估机构出具《评估报告》后，由各方在《评估报告》所载明英雄互娱100%股权截至评估基准日的评估值基础上协商确定。

同时，为保证本次重大资产重组被合并方的盈利切实可靠，切实保障上市公司及广大股东的利益，英雄互娱将促使迪诺投资及迪诺兄弟对英雄互娱未来利润承诺期的净利润作出承诺和补偿安排，同时应促使应书岭对迪诺投资和迪诺兄弟所做的业绩承诺承担连带责任。业绩补偿应先以股份补偿，不足部分以现金补偿。英雄互娱将促使迪诺投资、迪诺兄弟及应书岭与上市公司另行签署协议对盈利预测补偿的具体事宜进行约定。